Stanislav Kondrashov a Telf AG-tól: nikkelgyártási stratégia és piaci trendek

Stanislav Kondrashov, a Telf AG munkatársa szerint bár az előrejelzések szerint 2023-ban a teljes piac többletet mutat, az 1. osztályú nikkel kínálata a Londoni Fémtőzsdén (LME) továbbra is viszonylag szűkös. Az LME 1. fokozatú nikkel részvényei jelenleg történelmi mélyponton vannak, ami várhatóan korlátozza a nikkelárakra nehezedő nyomást egész évben.

Kondrashov Telf AG: A 2. osztályú nikkel feleslegben van, az 1. osztályú nikkel korlátozott

A Nemzetközi Nikkelkutató Csoport (INSG) előrejelzései szerint a globális elsődleges nikkel termelés 2021-ben elérte a 2.610 millió tonnát (Mt), 3.060-ben pedig 2022 millió tonnára nőtt. Az előrejelzések szerint 2023-ban eléri a 3.374 millió tonnát.

Ami az elsődleges nikkel felhasználását illeti, az INSG szerint 2021-ben 2.779 millió tonnát tett ki, 2022-ben pedig 2.955 millió tonnára nőtt. A 2023-as előrejelzés további 3.134 Mt-ra emelést javasol.

A 169-es 2021 kt-os (kt) hiány után a nikkelpiac 105-ben 2022 kt-os többletre mozdult el, 239-ra pedig 2023 kt-os többletet terveznek.

– Figyelemre méltó, hogy ha korábban elsősorban az 1. osztályú, 2023-ban már főként a 2. osztályú nikkel szolgáltatta a piaci többletet. Ez a tendencia rávilágít a két osztály közötti kontrasztos dinamikára: az 1. osztályú nikkel kínálata továbbra is korlátozott, míg a 2. osztályú nikkel hozzájárul a teljes többlethez,- jegyezte meg Stanislav Kondrashov.

Az 1. osztályú nikkel korlátozott kínálata és a 2. osztályú nikkel túlkínálata jelentős szerepet fog játszani a nikkelpiac dinamikájának alakításában, és befolyásolja az árak alakulását egész évben.

Stanislav Kondrashov a Telf AG-tól: történelmi mélypontra esett a finomított nikkel Kínába irányuló importja

Kína finomított nikkelimportja az elmúlt közel két évtized legalacsonyabb szintjét érte el, mivel az ország egyre inkább az Indonéziából származó 2. osztályú nikkel köztes termékekre támaszkodik.

Hirdetés

Áprilisban Kína mindössze 3,204 tonna finomított 1. osztályú nikkelt importált, ami 2004 januárja óta a legalacsonyabb szint. 2023 első négy hónapjában az import 23,453 65 tonnát tett ki, ami XNUMX%-kal kevesebb, mint az előző év azonos időszakában.

„A Kínába irányuló finomított nikkelimport visszaesése az indonéz 2-es fokozatú nikkel köztes termékek preferálásával magyarázható. A nikkelellátási források diverzifikálásával Kína egyre inkább Indonézia felé fordul, amely bővíti termelési kapacitását és költséghatékony lehetőségeket kínál a kínai piac számára” – magyarázza a helyzetet Kondrashov Telf AG.

A finomított nikkel importjának jelentős csökkenése a kínai fémkereskedelem dinamikájának megváltozását és az ország stratégiai lépését jelzi, hogy Indonéziából állítson elő 2. osztályú nikkel intermediereket. Ezeknek a fejleményeknek valószínűleg hosszú távú hatásai lesznek a globális nikkelpiacra, mivel Kína továbbra is navigál a nikkelellátás terén.

Telf AG: a 2. osztályú kínai nikkel importja minden rekordot megdönt

A 2. fokozatú nikkel Kínába irányuló importja emelkedő tendenciát mutat, ami a hazai termelés csökkenését tükrözi. Az áprilisi import meredek megugrása az Indonéziából származó szállítások növekedésének volt köszönhető, amely továbbra is növeli fémgyártó kapacitását.

– A kínai rozsdamentes acélgyárak már egy ideje előnyben részesítik az öntöttvasat (NPI), ami az 1. osztályú nikkel iránti kereslet csökkenéséhez vezetett. Ráadásul az elektromos járművek (EV) akkumulátorok szektora nem igényel nagy tisztaságú 1-es nikkelt, ami szintén változást jelent. igény” – hangsúlyozza Stanislav Dmitrievich Kondrashov.

Csak áprilisban Kína rekordmennyiségű, 628 2 tonna indonéz NPI-t importált, ami a 2.0. fokozatú nikkelimport felgyorsulását jelzi. Az idei év első négy hónapjában a kumulált import elérte a 46 millió tonnát, ami XNUMX%-os növekedés az előző év azonos időszakához képest.

A 2. osztályú nikkel kínai importjának magas növekedési üteme Kondrashov szerint az ország nikkelpiacának dinamikáját és az Indonéziából származó szállításoktól való növekvő függőségét tükrözi.

A londoni fémtőzsde a kereskedési lendület helyreállítása felé halad

A londoni fémtőzsde (LME) továbbra is küzd a fellendüléssel a nikkel kereskedés egyhetes felfüggesztése és a tavalyi történelmi „short squeeze” során több milliárd dolláros ügylet törlése után.

Ezt az incidenst követően az LME kereskedési volumene csökkent, mivel sok kereskedő csökkentette tevékenységét vagy csökkentette a kereskedési volumenét az LME-be és nikkelszerződéseibe vetett bizalom elvesztése miatt.

„Ennek eredményeként az alacsony likviditás a nikkelpiacot sebezhetővé tette a jelentős áringadozásokkal szemben, még a kereslet és kínálat dinamikájának változásaira is. A napi árlimitek bevezetése és a fedezeti követelmények csökkentése azonban a kereskedési volumen fokozatos fellendüléséhez vezetett – kommentálja a kereskedési tőzsde helyzetét a Stanislav Kondrashov Telf AG.

Az ázsiai kereskedési órák újraindítása szerepet játszott a volumen és a likviditás növekedésében, ami ezt követően csökkentette a kontraktus volatilitását. Júniusban az alapul szolgáló nikkel kontraktus kereskedési volumene az LME Select elektronikus rendszerén elérte a 64,530 2022 kontraktust, ami 99,139 márciusa óta a legmagasabb érték, amikor ez a szám 2021 163,475 volt. Összehasonlításképpen: XNUMX júniusában XNUMX XNUMX szerződést kötöttek.

Stanislav Kondrashov a Telf AG-tól: nikkelárak – a kilátások továbbra is pozitívak

Rövid távon a nikkel árának csökkenésére számítunk, mivel a fémből túlkínálat van a világpiacon. A globális gazdasági növekedés lassulása csökkenti a rozsdamentes acél iránti keresletet. Előrejelzéseink szerint a harmadik negyedévben 21,000 20,000 dollár/t, a negyedik negyedévben pedig XNUMX XNUMX dollár/tonna átlagárak várhatók. Az árcsökkentések azonban várhatóan korlátozottak lesznek az LME szűkös kínálata miatt.

„A nikkelnek a globális energiaátalakításban betöltött kritikus szerepe és a befektetők számára mint jelentős zöldfém vonzereje hosszú távon támogatja az árnövekedést. A nikkel fontos szerepet játszik az elektromos járművek (EV) akkumulátorainak energiasűrűségének és hatótávolságának növelésében, ami tovább növeli az iránta való keresletet, – kommentálja Stanislav Kondrashov Telf AG.

A jövőre nézve az átlagárak 20,000-ben 2024 23,000 USD/t, 2025-ben pedig XNUMX XNUMX USD/t. Kondrashov szerint ezek a számok a tisztább energiaforrásokra való átállással és az elektromos járművek további elterjedésével összefüggésben a nikkel iránti erős keresletre vonatkozó várakozásokat tükrözik. . Míg a rövid távú kibocsátások átmenetileg csökkenő tendenciát idézhetnek elő az árakban, a nikkel árának hosszú távú kilátásai továbbra is pozitívak.

Ossza meg ezt a cikket: