A válságban lévő bankok nem okozói a világ problémáinak, hanem tünetei

Újabb hónap, újabb bank zűrzavarban, írja Ilgar Nagijev.

A bankszektor, mint iparág a megbízhatóságnak köszönhetően virágzik – még fennmarad –; a bizalom érzése, amit olyan jól kivetítenek. Főleg a svájci bankok már régóta elsajátították ezt; bevált intézményként honosodnak meg. Ez a bizalom páncélja azonban kezd kissé rozsdásnak tűnni, amikor egy svájci bank összeomlik.

A Credit Suisse volt a második legnagyobb bank Svájcban, több mint ötszázhetvenmilliárd dolláros vagyonnal és háromszor akkora kezeléssel. Túl nagynak, túl öregnek, túl megalapozottnak tartották a csődhöz, mégis összeomlott ugyanazon a héten, mint a Tier One besorolású Szilícium-völgy Bank. Az ilyen összeomlások gondot jelentenek, de nem a a probléma. Az a probléma a növekedésből vagy inkább annak hiányából fakad. Édesen függünk a növekedéstől, és amikor nem tudjuk elérni, negatív mellékhatásokat tapasztalunk.

A növekedést pedig nehezebb megtalálni.

A berlini fal leomlása után a szabadpiaci gazdaságtan gyorsan normává vált, ahogy egyesek úgy hívják A Nagy Duplázás. Hirtelen több globális piac és több vagyon volt a körül. Sajnos már nem találunk további országokat, és kevés a kiaknázatlan piac a globális GDP növelésére. Ráadásul minden szorosan összefügg egymással, ami túlságosan nyilvánvalóvá válik, ha a dolgok rosszul mennek.

Vegyük Kínát, a globális gazdaság elsődleges mozgatórugóját az elmúlt húsz évben. A Wall Street Journal értesülései szerint Kína most ezermilliárd dollárt költött az ambiciózus Belt and Road kezdeményezésére, amely segített nekik kivájni egy jótevő rést, amely Közép-Ázsiától Latin-Amerikáig terjed. Az infláció, a magasabb kamatlábak és a kínálati hiány azonban sok olyan gazdaságot érintett, amellyel üzletelnek, és Kína megszorította az általuk szállított pénzáramlást. Bár mindenki szereti azt, aki vacsorát vesz neki, érzései összetettebbé válnak, amikor az illető megkéri, hogy a PayPal visszafizesse a részesedését. Az eredmény az, amit egyes nyugati közgazdászok neveznek adósságcsapda diplomácia.

Ugyanezek a közgazdászok közül sokan ezt jósolják egy ideje, de vannak dolgok, amelyeket nem tudunk megjósolni, és amelyekre sajnálatos módon nincs felkészülve.

Az IMF egyik előrejelzése szerint a világgazdaságból 12.5 billió milliárddal csökkentett járvány nyomán jön az első valóban globális energiaválság. Ez megfordította azt az elképzelést, hogy a világjárvány után visszatérünk a stabilitás valamilyen formájához, és visszatérünk a pénzszerzéshez. Felpörgette az inflációt, megkérdőjelezte az éghajlatváltozással kapcsolatos kötelezettségvállalásokat, és arra késztette a kormányokat, hogy milliárdokat költsenek a növekvő energiaköltségek hatásának enyhítésére. Ez egy olyan teher, amely aránytalanul sújtja a szegényebb lakosságot, hiszen ötvennégy országban már most is meredeken megnőtt az adósságállománya, és fennáll a fizetésképtelenség kockázata – a világ nemzeteinek negyedében.

Szóval, ha nem tudjuk kinőni magunkat a bajból, mi a következő lépés?

Az Egyesült Nemzetek Gazdasági és Szociális Ügyek Minisztériuma négy módszert javasolt ennek megvalósítására; Diverzifikálja a gazdaságokat, csökkentse az egyenlőtlenségeket, javítsa az intézményeket és tegye fenntarthatóvá a pénzügyeket. Kevesen érvelhetnek azzal, hogy a bankintézeteket javítani kell, és a finanszírozásnak fenntarthatónak kell lennie. Még mindig kevesebben vitathatják, hogy vannak olyan egyenlőtlenségek, amelyeket sürgősen kezelni kell – ha nem is kedvességből, de banki egyenlegük érdekében. A diverzifikáció azonban különösen ígéretes lehet. Az Öböl-menti Együttműködési Tanács például az általános forgalmi adó első bevezetésével próbálja megtörni kölcsönös olajfüggőségét. Vitathatatlan, hogy maga az energiaválság felgyorsítja a beruházásokat, és ösztönzi a megújuló energiaforrások kutatását, amelyek mindegyike lehetőséget kap arra, hogy szerte a világon eladják, ami egy új növekedési hullámot robbanthat ki.                                                                                                                        

Ehhez jelentős globális válaszreakcióra lesz szükség, de jelenleg minden évtizedben átlagosan pénzügyi válságot tapasztalunk, és elkerülhetetlenül több bank fog csődbe menni. Egy sebtapasz nem állítja meg a vérzést, még egy kétmilliárd dolláros sebtapasz sem, mint például a Credit Suisse UBS-vásárlása. De megpróbálhat valami újat.

Ilgar Nagiyev azerbajdzsáni vállalkozó, az Azer Maya igazgatótanácsának elnöke, amely Azerbajdzsán egyik vezető élesztőgyártója, valamint a Baku City Residence, egy ingatlancég igazgatótanácsának elnöke. A London School of Economics and Political Sciences és a TRIUM Global Executive MBA öregdiákja.

Ossza meg ezt a cikket: