A #EuropeanBankingShock valószínűleg a globális gazdasági válság következő forrása

| Augusztus 16, 2019

11 évvel a globális pénzügyi válság után az európai bankipar ismét felkészül a nehéz napokra. Miután a Deutsche Bank a közelmúltban bejelentette egy nagyszabású elbocsátási tervet, ugyanezen az úton haladhat egy másik nagy európai bank. Hasonlóképpen, az UniCredit fontolóra veszi az 10,000 munkahelyek csökkentését, és ez a bank teljes globális munkaerőjének 10% -át tette ki. Az 2020-2023 üzleti tervének az idén decemberben tervezett beterjesztésével várhatóan a visszavonult személyek többsége az olasz alkalmazottak lesz, ír Chen Gong és Karl CL Lee.

Az UniCredit az eszköz méretét tekintve a legnagyobb bank az eszköz mérete szerint egy olyan európai bank, amelynek székhelye Milánóban található, és 19 országokban működik, és több mint 28 millió ügyfelet birtokol. Ez egyben az egyik legismertebb bank-konglomerátum Európában, amelynek üzleti tevékenysége Olaszország, Ausztria, Dél-Németország, valamint Közép- és Kelet-Európa országainak jobb helyzetében van. Az UniCredit az 91 milliárd eurós eszközökkel jelenleg az euróövezet legnagyobb bankja, Európában a harmadik és a világ hatodik legnagyobb bankja. Jövedelmezősége azonban az utóbbi években csökken, és a Financial Times szerint az UniCredit 2018 nettó nyeresége közel 29% -kal 3.89bn euróra csökkent, szemben az 5.473 milliárd euróval.

A tömeges elbocsátások e két esete lehetséges jele lehet annak, hogy az európai bankipar nem teljes mértékben felépült az európai adósságválságból. Miközben az Egyesült Államok mennyiségi enyhítő és alkalmazkodó fiskális politikákat fogadott el, valamint jogalkotási intézkedéseket kezdett a bankszektor felügyeletének megerősítése érdekében, addig Európában hiányzott az adósságválságra adott egységes fiskális politika. Csak az 2014 novemberében ⸺ négy évvel a válság bekövetkezése után ⸺ indították el az EU bankrendszerének egységes szabályozási mechanizmusát. Összegezi ezt az, hogy nincs elegendő politikai támogatás az európai bankipar kiépítésének folyamatához, ami lelassította a gazdasági fellendülés teljes folyamatát. Ez ismét teljesen különbözik az amerikai társaiktól, amely az adósságválság után felgyorsította tőkeáttételi folyamatát. Mostanáig az 27 európai bankok összes hitele nagyobb a nem pénzügyi tartozások arányában, szemben az amerikai bankokkal, ami azt jelzi, hogy a bankok jövedelmezősége csökken az ilyen tartozások kiszolgálásának szükségessége miatt.

A banki teljesítmény-gazdasági növekedés összefüggése

Általánosabb értelemben az európai bankipar gyenge teljesítménye az európai gazdaság lassú fellendülésének és a bankszabályozás szigorításának a következménye. A Világbank adatai azt mutatják, hogy az 2010-ről az 2017-ra a világ GDP-je 65.96 trillió dollárról 80.73trn dollárra nőtt, ami 22.39% -os növekedést jelent. Közülük az USA GDP-je 29.61% -kal nőtt, 14.96trn dollárról 19.39trn dollárra; mivel az EU GDP-je csak mindössze 1.76% -kal nőtt (16.98trn dollárról 17.28trn dollárra). Röviden: az EU gazdasági növekedése nemcsak szignifikánsan alacsonyabb, mint a globális átlag, hanem alacsonyabb, mint az Egyesült Államoké.

Az európai banki teljesítmény szorosan kapcsolódik gazdasági növekedéséhez azért, mert az európai bankok (különösen a kis- és közepes méretű bankok) nem erősen globalizálódtak, és üzleti tevékenységük főként a kontinensen található. Csak néhány nagyobb bank, például a Deutsche Bank, rendelkezik fiókokkal a világ minden tájáról, amelyek világszerte szolgáltatásokat nyújtanak az ügyfeleknek. Ahogy a globális kereskedelmi súrlódások fokozódnak, és növekszik a gazdaságra mutató nyomás, ezek a nagy bankok nyereségét érintik. Azok a kis- és középvállalkozások, amelyek vállalkozásai elsősorban Európába koncentrálódnak, nehézségekbe ütköznek a jövedelmezőségük javításában.

Az európai adósságválság után szigorodik a szabályozás az európai országokban. Az adósságválság bizonyos szempontból az európai bankipar két rendszerszintű problémáját fedezte fel: a nagyobb kockázatú üzleti vállalkozásokat és az EU pénzügyi rendszerének alulszabályozását. Ezeknek a problémáknak a megoldása érdekében az EU növelte a bankok tőkemegfelelési követelményeit azáltal, hogy megtiltotta a nagy bankok számára a védett kereskedelmet, és megfékezte a túl nagy spekulációt a bankiparban. Másrészt létrehozta az egységes szabályozási mechanizmust, amely magában foglalja a tagállami elszámolási mechanizmust és betétbiztosítási rendszert. Noha ez a két intézkedés a tőkemegfelelési mutató növelésével és a kockázatos eszközök elidegenítésével stabilizálta a bankipart, szintén hozzájárult az európai bankok jövedelmezőségének csökkenéséhez.

Egy újabb bankválság fenyeget?

Kevin Dowd, a Durham University pénzügyi és közgazdasági professzora úgy véli, hogy az EU legfontosabb bankproblémája önmagából származik. Először is, mind a mennyiségi lazítás, mind a túlzott tolerancia politikája súlyosbította a visszafizetési válságot, amely az EU-ban már régóta fennáll. Mint ilyen, Dowd úgy véli, hogy az európai bankipar a válság felé tart, és a bankjai által alkalmazott jelenlegi rossz adósság-kölcsönzési megoldás végül kudarcot vall. Végül lesz egy forgatókönyv, amelyben az adófizetőknek ki kell fizetniük a bankipart, mivel ez túl nagy lett a kudarchoz.

Összességében érdemes megjegyezni, hogy mind a Deutsche Bank, mind az UniCredit bankoknak nagy jelentőséggel bírnak az európai pénzügyi rendszerben. Ha ezeknek a bankoknak problémái vannak, akkor elkerülhetetlenül hatást gyakorolnak az európai pénzügyi rendszerre. Mivel az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelem háborúja olyan hosszú ideje fennálló problémát okozott, amely globális gazdasági lassulást eredményezett, az Európai Központi Bank (EKB) várhatóan enyhítő politikát vezet be, és még tovább csökkenti a kamatlábakat a gazdaság fellendülése érdekében. Ha a kamatlábak tovább csökkennek, súlyt ad a hosszú távú negatív kamatlábaknak, amelyek már befolyásolták az európai bankipar jövedelmezőségét. Ha ezek a bankok növekvő jövedelmezőségi problémákkal szembesülnek, akkor ez befolyásolja az európai vállalkozások hitelezési magatartását, és esetleg elhúzza az EU gazdasági növekedését. Ha az ilyen banki sokk tovább folytatódik az ördögi körön belül, akkor a globális gazdasági válság új fordulóját indíthatja el.

Az Anbound Think Tank alapítója az 1993-ban, Chen Gong jelenleg ANBOUND fő kutatója. Chen Gong Kína egyik legismertebb információs elemző szakértője. Chen Gong kiemelkedő tudományos kutatási tevékenységeinek többsége a gazdasági információk elemzésében zajlik, különösen a közrend területén.

Karl CL Lee PhD jelölt a Monash Egyetem (Malajzia Campus) Művészeti és Társadalomtudományi Iskolájában. Az 2017 / 2018 kínai kormány ösztöndíja (kétoldalú program) keretében a Guangxi Nemzetiségi Egyetem Politikai és Közigazgatási Iskolájának (GXUN) látogató tudósa volt.

Hozzászólások

Facebook megjegyzések

Címkék: , , ,

Kategória: Címlap, Gazdaság, EU, US

Hozzászólások lezárva.