Oroszország 2013 óta a legnagyobb banki IPO-ra készül

Az Otkritie Bank, Oroszország ötödik legnagyobb tőkehitelezője jövőre részvényeket adhat el befektetőknek, ami egy orosz bank legnagyobb orosz ajánlata lenne körülbelül nyolc éve - a TCS Group 2013 óta., írja Louis Auge-t.

Az Otkritie 2017 óta a Bank of Russia tulajdonában van, és jövő tavasszal kerülhet tőzsdére, a előzetes tervet 15-20%-os részesedést eladni. A befektetők vásárolnának-e egy olyan hitelezőt, amelyet a világ egyik hitelezője felügyel? legjobb jegybankelnökök?

Az Otkritie volt az első és legnagyobb bank a szabályozó által 2017-2018-ban átvett bankok közül annak a kampánynak a részeként, amely az Oroszországi Bank kormányzója, Elvira Nabiullina által nevezett gátlástalan banktulajdonosok felszámolására irányult. tőkepárna. A Bank of Russia garantálta az Otkritie összes kötelezettségét, és feltőkésítette, hogy támogassa az üzlet számos egészséges részét, miközben elkülöníti a problémás eszközöket. Végül más, kisebb bankok egészséges részeit, például a B&N Bankot és a Promsvyazbankot egyesítették az Otkritie-be, amely a legerősebb szereplő volt, és egy széles körben ismert és jó hírű márka alatt működik.

Az intézkedések annak a pénzügyi rehabilitációs mechanizmusnak a részét képezték, amelyet Nabiullina vezetett be röviddel Otkritie megmentése előtt. Célja nem csupán az Otkritie ügyfeleinek millióinak védelme volt, hanem az is, hogy megmutassa, a szabályozó hatóság hatékonyabban kezelheti a problémás hitelezőket, mint a magánbefektetők. E befektetők egy része – köztük az Otkritie korábbi tulajdonosai – visszaéltek olcsó, kölcsönvett pénzeszközökkel, hogy megmentsék a kisebb hitelezőket saját érdekeik előmozdítása érdekében, és a folyamat évekig elhúzódott.

Míg egyes kritikusok azt állították, hogy a szabályozónak nem kellene bankokat irányítania, Nabiullina válasza az volt, hogy a központi bank tulajdona ideiglenes, és az Otkritie-t újra privatizálják, amint pénzügyi rehabilitációja befejeződik. Nabiullina Mihail Zadornovot – egy jó hírű bankárt és egykori pénzügyminisztert – választotta az Otkritie új vezérigazgatójának. Az Otkritie előtt Zadornov a VTB, Oroszország második legnagyobb hitelezőjének kiskereskedelmi üzletágának vezetője volt.

A jegybank alig két év után, 2019 júliusában jelentette be az Otkritie rehabilitációjának befejezését. A problémás eszközöket eltávolították a bank mérlegéből, hogy a Bank Trust külön kezelje, a Központi Bank által az ilyen eszközök tartására létrehozott speciális intézmény, az orosz pénzügyi rendszer szabályozói megtisztítása keretében. Az Otkritie néhány nem alapvető eszközt is értékesített a piacon.

Maradt egy jól tőkésített, szerteágazó üzletággal rendelkező pénzügyi konglomerátum, amely a banki tevékenységen kívül biztosítóegységet, brókercéget, nyugdíjpénztárakat és számos gyorsan növekvő digitális startupot is magában foglal.

Zadornov csapata úgy alakította az Otkritie-t, mint még soha. Az elmúlt három évben az Otkritie gyorsabban nőtt, mint bármely más bank az orosz top tízben. Még lenyűgözőbb, hogy ez a növekedés egészséges és nyereséges volt. 2021 első kilenc hónapjában a bank éves szinten megduplázta nettó bevételét, 58.7 milliárd rubelre, ami a közelmúlt történetének legmagasabb értéke. Ugyanakkor az eszközminőség továbbra is a legmagasabbak között maradt a piacon, az NPL-ek a teljes portfólió 3%-át sem érik el.  

Ellentétben néhány divatos ökoszisztéma-modellt követő versenytárssal, Zadornov és csapata úgy gondolja, hogy az ügyfelek az Otkritie-t pénzügyi szolgáltatások szakértőjeként értékelik. A bankot nem kísértették meg, hogy olyan tőkeintenzív üzletekbe lépjenek be, mint az autómegosztás vagy az e-kereskedelem.

Ugyanakkor az Otkritie messze nem csupán egy hagyományos pénzintézet akar lenni.

Zadornov optimalizálta a bank fiókhálózatát, ügyfeleit távoli csatornákra költöztette, IT-szakemberek százait alkalmazta, és sok alkalmazott otthonról dolgozhat. Az Otkritie házon belüli digitális projekteket is fejleszt, mint pl tochka – a kisvállalkozások legjobb online bankja – és Bankavto, piactér autótulajdonosok számára.  

Az év eleji stratégiafrissítés értelmében az Otkritie arra törekszik, hogy kihasználja digitális üzleti modelljét, hogy továbbra is gyorsabban növekedjen, mint a piac. Ez elsősorban az üzletág bővítését jelenti az egységek közötti keresztértékesítés növelésével, valamint további külső partnerek hozzáadásával, amelyeket az Otkritie gyorsan integrálhat az OpenAPI-ján keresztül. Ez hozzá fog járulni ahhoz, hogy a hitelező 100-ra elérje legalább 2023 milliárd rubel éves nettó bevételi célját. Egy másik stratégiai cél, hogy a tőkearányos megtérülés (RoE) alapján a piacvezetők közé kerüljön, amely a hatékonyság kulcsfontosságú mérőszáma, és legalább RoE-vel a piacvezetők közé kerüljön. 15%-ot 2023-ra, mondta Zadornov szeptemberben interjú.

A pénzügyi szektor kulcsfontosságú mozgatórugója volt az orosz tőzsdének, és tekintettel arra, hogy a szektorban hiányoznak a tőzsdén jegyzett nevek, az Otkritie várható IPO-ját a befektetők melegen fogadhatják, mint ritka lehetőséget egy átlátható és gyorsan növekvő intézményhez való hozzáférésre. A legutóbbi, nemzetközileg forgalmazott banki tőzsdei bevezetés Oroszországból 2013-ra nyúlik vissza, amikor a TCS Group – ügyfelei és sok rajongó világszerte ismertebb nevén Tinkoff – több mint 1 milliárd USD értékben adott el részvényeket a londoni tőzsdén. A Tinkoff árfolyama azóta ötszörösére nőtt, és csak 2021-ben darabonként körülbelül 34 dollárról több mint 80 dollárra nőtt.

Az Otkritie potenciálja jelentősnek tűnik. Az elmúlt évek lenyűgöző növekedése után is, Oroszországban a pénzügyi szolgáltatások még mindig alulhatottak néhány fejlett piachoz képest. Ez a csoport összes üzletágára érvényes, a banki szolgáltatásoktól a biztosításig és a lakossági befektetői brókeri szolgáltatásoktól a vagyonkezelésig. Ugyanakkor az orosz pénzügyi piac technológiailag fejlett, ami jelentős tényező volt a COVID-19 világjárvány alatti felülteljesítésének támogatásában. A jegybank jelentett októberben a bankszektor teljes nyeresége 2021 első kilenc hónapjában összesen 1.9 milliárd rubelt tett ki – ez több, mint 2020 egészében –, mivel a hitelminőség a vártnál gyorsabban javult, miközben a díjbevételek tovább nőttek a nem készpénzes fizetések arányának növekedése miatt. és a lakossági befektetői tevékenység robbanásszerű fellendülése. Az ACRA helyi hitelminősítő cég, amelyet egy korábbi jegybankár vezet, elvárja jövőre eléri a 2.5 milliárd rubelt.

Hirdetés

Ossza meg ezt a cikket: