Makroprudenciális intézkedések, hitel pozitív a német, osztrák bankok számára

A Fitch Ratings szerint Németországban és Ausztriában a lakáshitelekkel kapcsolatos rendszerkockázatok visszaszorítására javasolt tőke- és nem tőke makroprudenciális intézkedések pozitívak az országok bankjai számára.

Az Európai Rendszerkockázati Testület (ESRB) által javasolt intézkedések javítanák a bankok sokkcsillapító képességét, bár nem elégségesek ahhoz, hogy besorolást váltsanak ki. Az ESRB úgy véli, hogy a két ország nem kezelte kellőképpen a 2016-ban Ausztriának és 2019-ben Németországnak adott figyelmeztetéseit a lakóingatlanok középtávú sebezhetősége miatt.

Németország magasabb tőkepuffer-követelmények bevezetését tervezi, ami növelné a bankok ellenálló képességét, és hozzájárulhat a hitelezési marzsok égetően szükséges emeléséhez. Ausztriában folyamatban van a hitelfelvevő alapú hitelezési korlátozások elfogadása, amelyek valószínűleg a tőkekövetelményeknél nagyobb hatással lesznek a hitelkibocsátásra, és hozzájárulhatnak a kockázatok további felhalmozódásának korlátozásához. A technikai kihívások azonban késleltethetik a hasonló nem tőkeintézkedések első alkalommal történő végrehajtását Németországban, az ESRB ajánlása szerint.

A német pénzügyi szabályozó hatóság, a BaFin, amely nem rendelkezik hitelfelvevő-alapú intézkedésekkel, 2022 januárjában azt javasolta, hogy a bankok belföldi kitettségeit terhelő anticiklikus puffert (CCyB) a kockázattal súlyozott eszközök (RWA) 0.75%-ára emeljék 0%-ról. Ez meghaladja a járvány előtt beállított 0.25%-ot, de néhány európai országhoz képest még mindig szerény. A BaFin emellett a lakossági ingatlanjelzáloghitelekre célzott, lényegesebb, a RWA-k 2%-os rendszerkockázati pufferét javasolta. Ha jóváhagyják, mindkét puffert 1. február 2023-jétől kell alkalmazni.

A BaFin javaslatai azonban nem biztos, hogy elegendőek ahhoz, hogy érdemben korlátozzák a jövőbeli hitelnövekedést. Németország legnagyobb jelzáloghitelezőit kevéssé ösztönzik arra, hogy reagáljanak a magasabb tőkekövetelményekre, mivel nem szerepelnek a tőzsdén, és erős tőkehelyzetük van. Ezen túlmenően üzleti modelljeik különösen a jelzáloghitelek növekedésétől függenek, hogy stabilizálják bevételeiket, miközben továbbra is alacsonyak a kamatok.

Az osztrák Pénzügyi Piacok Stabilitási Tanácsa (FMSG) 2021 decemberében arra kérte az ország bankfelügyeletét és központi bankját, hogy 2022 közepéig tegye jogilag kötelező érvényűvé a fenntartható jelzáloghitelezésre vonatkozó iránymutatást. Az útmutatást 2018-ban adták ki, és 20%-os minimális előleget tartalmaz (ami 80%-os hitel-érték (LTV) felső határnak felel meg), egy adósságszolgálati adósság-kiegyenlítést (DSTI) nem több, mint 40%, és a kölcsön maximális futamideje 35 év, kivéve kivételes körülményeket. A DSTI és a lejárati korlátok nem különösebben szigorúak Európa más részeihez képest, de az LTV limitnek lehet némi hatása. Az FMSG 0%-on hagyta el a CCyB-t.

Az ESRB lépése felveti további hivatalos ajánlások lehetőségét mindkét ország számára, ha a lakáshitel-termelés nem mérséklődik gyorsan. Ebben az esetben Németország bevezethetne LTV, adósság/jövedelem vagy DSTI korlátot, míg Ausztria emelheti a CCyB-t.

Hirdetés

Mind Németországban, mind Ausztriában a lakáscélú jelzáloghitelek és a lakásárak gyors növekedésével kell szembenéznie. Németországban 7-ben legalább 2022%-os lakásárak inflációra számítunk, miután az árak 13-ben 2021%-kal emelkedtek, ami 2010 óta az átlagárak megduplázódását eredményezné. Az ESRB értékelése azt is mutatja, hogy a lakásárak inflációja szélesebb körűvé vált - Németország városi és vidéki területein található.

Ausztriában is megduplázódtak a lakásárak 2010 óta, a járvány idején Németországhoz hasonló gyorsulás mellett. Ez a dinamika rövid- és középtávon nem mutat enyhülést, részben azért, mert Ausztria finanszírozási költségei egyre vonzóbbak a szomszédos közép-kelet-európai országok befektetői számára, ahol az irányadó kamatlábak jelentősen emelkedtek.

Az ESRB figyelmeztetést adott ki Bulgáriának, Horvátországnak, Magyarországnak, Liechtensteinnek és Szlovákiának is. Az Európai Gazdasági Térség 21 országa közül 24-ben, ahol az ESRB úgy ítéli meg, hogy a sebezhetőségek hangsúlyosabbak, néhány kötelező, nem tőkeintézkedés már érvényben van. Sok ország a közelmúltban bejelentette a CCyB növelését is.

Link az Infogramhoz: Anticiklikus pufferek az EGT-országokban

A fenti cikk eredetileg bejegyzésként jelent meg a Fitch Wire hitelpiaci kommentár oldalán. Az eredeti cikk a www.fitchratings.com oldalon érhető el. Minden kifejtett vélemény a Fitch Ratings véleménye.
Médiakapcsolatok: Louisa Williams, London, Tel: +44 20 3530 2452
E-mail: [e-mail védett]

További információk a www.fitchratings.com oldalon érhetők el

MINDEN FITCH HITELMINŐSÍTÉSRE BIZONYOS KORLÁTOZÁSOK ÉS JOGI NYILATKOZATOK VONATKOZnak. KÉRJÜK, OLVASSA EL EZEKET A KORLÁTOZÁSOKAT ÉS JOGI NYILATKOZATOKAT EZEN A LINK KÖVETKEZÉSÉVEL: HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDING CREDITRATINGS. Emellett, AZ ÉRTÉKELÉS MEGHATÁROZÁSAI ÉS AZ ILYEN ÉRTÉKELÉSEK HASZNÁLATI FELTÉTELEI ELÉRHETŐK AZ ÜGYNÖKSÉG NYILVÁNOS WEBOLDALÁN, A WWW.FITCHRATINGS.COM címen. A KÖZZÉTETT ÉRTÉKELÉSEK, KRITÉRIUMOK ÉS MÓDSZEREK MINDIG ELÉRHETŐK EZRŐL AZ OLDALRÓL. A FITCH MAGATARTÁSI SZABÁLYZATA, BIZALMASSÁG, ÖSSZEFÜGGÉSEK, TÁRSULT TŰZFAL, MEGFELELÉS ÉS EGYÉB VONATKOZÓ IRÁNYELVEK ÉS ELJÁRÁSOK IS ELÉRHETŐ EZEN OLDAL MAGATARTÁSI KÓDEX RÉSZÉBŐL. AZ IGAZGATÓK ÉS A RÉSZVÉNYESEK A VONATKOZÓ ÉRDEKLŐDÉSEK A HTTPS://WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/REGULATORY címen érhetők el. LEHET, A FITCH EGYÉB ENGEDÉLYEZETT SZOLGÁLTATÁST NYÚJTOTT A BESZÉLTETETT SZERVEZET VAGY KAPCSOLÓDÓ HARMADIK FELEK SZÁMÁRA. A SZOLGÁLTATÁS RÉSZLETEI AZOKHOZ A MINŐSÍTÉSEKHEZ, AMELYEKNEK A VEZETŐ ELEMZŐ AZ EU-BAN BEJEGYZETT SZERVEZETBEN ALKALMAZIK, A FITCH WEBOLDALÁN TALÁLHATÓ MEG A KIBOCSÁTÓ SZERVEZETE ÖSSZEFOGLALÓ OLDALÁN.

Ossza meg ezt a cikket: