A Tanács és a Parlament ma ideiglenes politikai megállapodásra jutott az európai piaci infrastruktúráról szóló rendelet és irányelv felülvizsgálatáról. A felülvizsgálat célja, hogy vonzóbbá és ellenállóbbá tegye az EU elszámolási környezetét, támogassa az EU nyitott stratégiai autonómiáját, és megőrizze az EU pénzügyi stabilitását.
Örülök, hogy ma megállapodásra jutottunk az európai piaci infrastruktúra szabályainak felülvizsgálatáról. Ez több elszámolási szolgáltatást hoz Európába, és növeli stratégiai autonómiánkat. Hozzájárul a piac stabilizálásához és hatékony működésének biztosításához is, ami a teljes értékű tőkepiaci unió előfeltétele.Vincent Van Peteghem, Belgium pénzügyminisztere
Az európai piaci infrastruktúráról szóló rendelet (EMIR) szabályokat állapít meg a tőzsdén kívüli származtatott ügyletekre, a központi szerződő felekre (CCP) és a kereskedési adattárakra vonatkozóan. A javasolt EMIR-felülvizsgálat több jogalkotási intézkedést tartalmaz az uniós elszámolási szolgáltatások javítására, nevezetesen azáltal, hogy az eljárások egyszerűsítése és lerövidítése, a konzisztencia javítása szabályok között, a központi szerződő felek felügyeletének megerősítése és jelentős rendszerszintű jelentőségű piaci szereplők megkövetelése, akikre a elszámolási kötelezettség, hogy operatívan aktív számlával rendelkezzen egy EU-s központi szerződő félnél.
Az ideiglenes megállapodás főbb elemei
A Tanács és a Parlament gondoskodott arról, hogy a gyakorlatban a felügyeleti hatóságok kérelmezhessék egyszerűsített felügyeleti folyamatok, mint például az engedélyezési és érvényesítési eljárások.
Az ideiglenes megállapodás megerősíti az együttműködést, koordináció és információmegosztás a felügyeletek és az ESMA között, biztosítva a nemzeti hatóságok és az ESMA közötti megfelelő feladatmegosztást.
A megállapodás az ESMA szerepét is megerősíti koordinációs szerepkör biztosítása vészhelyzetekben, miközben egyértelművé teszi, hogy a végső döntéshozatali jogkörök az illetékes nemzeti hatóságok felelősségi körébe tartoznak.
Az ESMA a felügyeleti kollégiumok társelnöki szerepét is ellátja az illetékes nemzeti hatóságokkal együtt, akik megtartják a végső döntéshozatali jogkört. Ezen túlmenően az ESMA tájékoztatást kap a helyszíni vizsgálatokról, és kérheti, hogy hívják meg, és széles körben adjon véleményt.
Hirdetés
Az ideiglenes megállapodás szilárd alapokat jelent aktív fiókkövetelmény (AAR), amely megtörténik megkövetelik bizonyos pénzügyi és nem pénzügyi szerződő felektől, hogy rendelkezzenek számlával egy EU-s központi szerződő félnél, amely magában foglalja az olyan működési elemeket, mint az ügyfél tranzakcióinak rövid időn belüli lebonyolításának képessége, és a tevékenységi elemek a számla hatékony használata érdekében.
Ezt számos követelmény biztosítja, amelyeket ezeknek a számláknak teljesíteniük kell, ideértve a bizonyos küszöbérték feletti szerződő felekre vonatkozó követelményeket, hogy a származtatott ügyletek osztálya szerint meghatározott, rendszerszinten jelentős jelentőségű származékos ügyletek legrelevánsabb alkategóriáiban kereskedjenek, mérete és érettsége. Ezen túlmenően ennek az új követelménynek a nyomon követésére közös nyomon követési mechanizmust hoznak létre.
A következő lépések
Az ideiglenes politikai megállapodást a Tanácsnak és a Parlamentnek jóvá kell hagynia, mielőtt a hivatalos elfogadási eljáráson átmenne és hatályba lépne.
Háttér
A származtatott ügyletek fontos szerepet játszanak a gazdaságban, de bizonyos kockázatokat is hordoznak magukban. Ezt a 2008-as pénzügyi válság is bebizonyította, amikor a tőzsdén kívüli származékos piacok jelentős gyengeségei nyilvánvalóvá váltak.
2012-ben az EU elfogadta az európai piaci infrastruktúra szabályozást (EMIR). A cél az volt, hogy:
az átláthatóság növelése a tőzsdén kívüli származtatott ügyletek piacán
csökkenti a hitelkockázatot
csökkenti a működési kockázatot
A Bizottság 7. december 2022-én javaslatot terjesztett elő az európai piaci infrastruktúra szabályozásának és irányelvének felülvizsgálatára annak érdekében, hogy vonzóbbá tegye elszámolási környezetünket. A felülvizsgálat célja:
egyszerűsíteni és lerövidíteni a hatóságok eljárásait az új tevékenységek vagy szolgáltatások jóváhagyására, valamint a központi szerződő felekre vonatkozó kockázati modellek módosítására, hogy vonzóbbá tegyék azokat a piaci szereplők számára
a bankokra vonatkozó szabályok és a pénzügyi szektor egyéb jogszabályai közötti összhang javítása. Ennek célja, hogy például a biztosítótársaságok és az alapok is részesülhessenek ösztönzőkből (például alacsonyabb tőkekövetelményekből) az uniós központi szerződő félen keresztül történő elszámolás során.
a központi szerződő felek felügyeletének megerősítése bizonyos feladatokra közös felügyeleti csoportok létrehozásával, az EU-t érintő határokon átnyúló kockázatok nyomon követésének elősegítése az elszámolási lánc egészében az uniós pénzügyi felügyeleti rendszer részét képező uniós hatóságok által, valamint sürgősségi hatáskörök biztosítása az ESMA központi szerződő felek felügyeleti bizottságának.
az elszámolási kötelezettség alá tartozó piaci szereplők előírása, hogy az ESMA által jelentős rendszerszintűként azonosított termékek egy részét az EU-beli központi szerződő feleknél lévő aktív számlák révén klírázzák
a bankok és befektetési vállalkozások felügyeleti hatóságainak hatáskörének növelése a központi szerződő felekkel szembeni kitettségek koncentrációs kockázatának kezelésére
az EMIR szerinti egyenértékűség-értékelések egyszerűsítése, ha a harmadik országban végzett elszámolással járó kockázatok különösen alacsonyak
Az EU Reporter különféle külső forrásokból származó cikkeket közöl, amelyek sokféle nézőpontot fejeznek ki. Az ezekben a cikkekben foglalt álláspontok nem feltétlenül az EU Reporter álláspontjai.
