Beszédében, amelyet a biztos Jonathan Hill európai Központi Bank Forum Bankfelügyeleti

„Bankfelügyelet: Európa globális kontextusban'

"Örülök, hogy itt lehettem az SSM első évfordulóján. Ez ideális lehetőséget kínál arra, hogy gratuláljak Nouy asszonynak és csapatának mindazért, amit ő és ők tettek annak érdekében, hogy Európa egyetlen felügyelőjét rekordidő alatt levezessék a földről. így könnyen el lehet felejteni, hogy ez csak egy évvel ezelőtt vette át az SSM mintegy 6000 bank felügyeletét. A felügyeleti feladatok átmenete a nemzeti hatóságoktól rendkívül zökkenőmentes volt. Ma az SSM a bútorok olyan részét érzi, hogy most lehetetlen elképzelni az életet anélkül.

"Az egyik legkorábbi feladat természetesen az átfogó értékelés elvégzése volt. Ez megerősítette, hogy bankjaink ellenállóbbak és jobban tőkésítettek. Az EU bankjainak aránya ma 12%, ami hasonló az Egyesült Államokéhoz. És ahol hiányosságokat találtak azonosították, a hiányosságok pótlására munkát végeztek, de azt gondolom, hogy az átfogó értékelésre adott szélesebb körű válasz megerősítette azt is, hogy az emberek bíznak az SSM munkaképességében.

"Ugyanakkor az SSM azon dolgozik, hogy a felügyelet következetesebb megközelítését alakítsa ki. Ez mindig fokozatos folyamat volt. De jó előrelépés történt az opciók és a nemzeti diszkréciók harmonizálása terén. Tudnia kell összehasonlítani alma almával, ha hatékony felügyelő leszel.

"Örülök annak is, hogy az Egységes Szanálási Testület működik és működik. König asszony és csapata azzal az elfoglaltsággal foglalkozik, hogy a Bankunió második szakasza - az Egységes Szanálási Mechanizmus - jövő januárban teljes mértékben működőképes lehessen. Ez azt jelenti, hogy ha az SSM megerősített felügyelete ellenére egy bank tönkremegy a Bankunióban, akkor az SRB ott lesz a rendezett szanálásának kezelésében. Ezek nagy előrelépések, rekordidő alatt történtek, amelyek bankrendszerünket erősebbé és védettebbé tették az európai adót fizetők.

"De ha ki akarjuk egészíteni a szabályozási keretünket, akkor még mindig van mit tennünk.

Hirdetés

"Először is, minden tagállamnak teljes mértékben végre kell hajtania a bankok helyreállításáról és szanálásáról szóló irányelvet. Ez az egységes szabálykönyv lényeges része, amelyre a bankunió támaszkodik. Az egységes szanálási alap esetében közös hátteret kell elfogadni abban az esetben, ha vészhelyzet keletkezik, amely meghaladja az alap kapacitását. Rögtön szükségünk van egy áthidaló finanszírozási mechanizmusra az alap kiépítése során. És a tagállamoknak át kell ültetniük a betétbiztosítási rendszerről szóló irányelvet is, garantálva betétenként 100,000 XNUMX eurót bankonként.

"Folyamatosan nyomást fogok gyakorolni a tagállamokra, hogy teljesítsék e területeken vállalt kötelezettségeiket. Az év vége előtt a Bizottság javaslatot terjeszt elő egy európai betétbiztosítási rendszerre. A bankunióra vonatkozó eredeti javaslatban mindig azt tervezték, hogy lesz egy harmadik szakasz - egy kölcsönös betétbiztosítási rendszer. Tehát ezt hívhatja befejezetlen üzletnek. Ez az új javaslat azonban különbözik az előzőtől. Kezdetben viszontbiztosításon alapul megközelítést alkalmaz, és a tagállamok meglévő rendszereire épít. Kiegészíti a nemzeti betétbiztosítási rendszereket és finanszírozást nyújt, ha a nemzeti rendszerek nem képesek kezelni a nagy helyi sokkokat. Ez segít megszakítani a bankok és a nemzeti kormányok közötti kapcsolatot, és csökkenti az instabilitás kockázatát az egész bankunióban.

"Ez a november nem csak az SSM első évfordulóját ünnepli. Ez egyúttal Juncker elnök bizottságának első évfordulója is. Hogyan álltunk az elmúlt évben?

"Szándékosan vállaltuk, hogy másképp csináljuk a dolgokat. Dolgoztunk azon, hogy kevesebb jogszabályt és jobb jogszabályokat alkossunk. 2015-ben csak egy olyan ötödét hoztuk elő annak a jogszabálynak, amely az előző Bizottság alatt egy átlagos év munkaprogramjaiban jellemző volt. Frans Timmermans bejelentette a múlt héten, hogy jövőre még kevesebb új jogszabályt vezetünk be - bebizonyítva, hogy ez az év nem volt villámcsapás. És a saját pénzügyi szolgáltatásom területén számíthat arra, hogy kevesebb új szabályalkotást és nagyobb stabilitású időszakot fog látni.

"Mindent, amit teszünk, a munkahelyteremtés és a növekedés prioritásait szem előtt tartva. Tehát a hivatalba lépést követő hónapok alatt 315 milliárd eurós tervet indítottunk el a beruházások támogatására. Folytattuk a szabadkereskedelmi megállapodásokat, nemcsak Amerikával, hanem a Vietnam, Kanada, Japán és Új-Zéland. És mindenekelőtt az egységes piac teljes potenciáljának kiaknázására törekszünk. Erre világos tervet fogalmaztunk meg, és három egységes piaci projektet indítottunk el: az energiában, a digitális gazdaságban és a Saját tőkepiaci terület: Nagyobb piacok, nagyobb verseny és nagyobb kereskedelem áll szemléletünk középpontjában.

"Az EU most növekszik és talpra áll, az idén 27 országból 28 növekedni készül. Ez jó hír, de nem hagyhatjuk szem elől a nagyobb képet.

"Az előrejelzések szerint a globális növekedés alacsonyabb lesz, mint 2014-ben. Az EU növekszik, de nem elég gyorsan. Alig több mint 23 millió ember van munka nélkül, közülük minden ötödik 25 év alatt van. Öregedő népességünk egyre kevesebb embert tartalmaz A feltörekvő és a fejlődő országok - fontos exportpiacok - növekedése várhatóan ötödik éve lassul.

"Tekintettel ezekre a kihívásokra, úgy gondolom, hogy keményen kell dolgoznunk a pénzügyi szektor egyensúlyának megteremtésében a kockázat kezelése és a növekedés ösztönzése között. Döntő fontosságú, hogy miként egyeztetjük össze a mikrót a makro szempontokkal. Nagyon egyetértek Mrs. Nouy-val abban, hogy" a mikro- a prudenciális felügyeletet makroprudenciális perspektívával kell kiegészíteni ".

"Írtunk szabályokat a banki mérlegek robusztusabbá tételéhez. Most fontos, hogy összpontosítsunk azokra a nagy kockázatokra, amelyek mikroszinten elmaradhatnak. Tekintettel Európa növekedési kihívására, meg kell győződnünk arról, hogy szabályainknak nem voltak-e akaratlan következményei.

"A válság tanulsága, hogy felügyeleteink a pénzügyi tevékenység szűk területeire összpontosítottak. Túl kevés figyelmet szenteltünk ezeknek az ágazatoknak a kapcsolatáról. Valóban, ezért hoztuk létre az Európai Rendszerkockázati Testületet: a pénzügyi intézmények kollektív magatartása, a közöttük fellépő lehetséges mellékhatások, valamint a pénzügyi szektor hogyan befolyásolhatja és befolyásolhatja a tágabb gazdaság.

"Jó idõkben szükségünk van az áttekintésre - a makró nézetre -, hogy a szélnek támaszkodjunk, megkérdőjelezzük az uralkodó tendenciákat és megakadályozzuk a rendszerszintű kockázatok felhalmozódását. Kihívást jelentőbb gazdasági időkben, mint amilyenekkel most szembesülünk, az ellenkezője van igaz.

"Mindenki egyetért abban, hogy a pénzügyi stabilitás a fenntartható növekedés előfeltétele. De az is igaz, hogy növekedés nélkül nem lehet fenntartható alapon pénzügyi stabilitás. Az erőteljes növekedés hiánya maga a legnagyobb veszély az EU hosszú távú stabilitására.

"Tehát igen, meg kell találnunk a megfelelő egyensúlyt a kockázat kezelése és a befektetés lehetővé tétele között. Ez nem azt jelenti, hogy meggyengült a keret, az architektúra, ami pénzügyi rendszerünket erősebbé és ellenállóbbá tette. Ez azt jelenti, hogy lépjen hátra, és nézze meg a szabályainkat a fordulóban, hogy megbizonyosodjon arról, hogy amikor az összes pontot összekapcsolja, együttes hatása nem akadályozza a növekedést.

"Hét évvel a Lehman Brothers összeomlása után azt gondolom, hogy ésszerű azt kérdezni, hogy a pénzügyi magatartással és a gazdasági növekedéssel kapcsolatos legfontosabb feltételezéseink megvalósultak-e. Számítottunk-e arra a növekedési szintre, amelyet jelenleg tapasztalunk? a piacképzési tevékenységből, nem pedig az árát?

"Ezért indítottam felhívást bizonyítékra, amely ez év végéig tart a pénzügyi szolgáltatási szektor szabályainak összesített hatásáról. A szabályozás következetessége, koherenciája és biztonsága kulcsfontosságú tényező a befektetői döntéshozatalban. Ha határozott bizonyítékok mutatják vannak olyan felesleges szabályozási terhek, amelyek károsítják befektetési képességünket, ha vannak duplikációk és következetlenségek, készen kell állnunk a dolgok megváltoztatására.

"Ettől a gyakorlattól eltekintve már megkezdtük a CRR hatásának felülvizsgálatát. Szeretném megvizsgálni, hogy ezek a változások hogyan befolyásolták a bankok hitelezési képességét a vállalkozásoknak, az infrastruktúra fejlesztését és más hosszú távú beruházási projekteket. Különösen, Szeretném tudni, hogy a közelmúltbeli változások miként befolyásolták a bankok azon képességét, hogy támogassák a helyi vállalkozásokat.

"Mint tudják, az Európai Központi Bank munkájára építve és az Európai Bankhatóság tanácsával együtt azon is dolgozunk, hogy újraindítsuk az európai értékpapírosítási piacokat, mint a tőkepiaci unió egyik korai intézkedését. Ennek érdekében segítünk diverzifikálni a finanszírozási forrásokat, felszabadítani a bankok hitelezését a szélesebb gazdaság számára és növelni a rendelkezésre álló hitel mennyiségét.

"Ez nem arra ösztönzi, hogy visszatérjen a régi rossz módszerekhez, amelyek a múltban hiteltelenné tették az értékpapírosítást. Amit javasolunk, az egy új, az egyszerű, átlátható és szabványosított értékpapírosítás elterjedésének ösztönzésére szolgáló keret. Ez meghatároz egy kritériumcsomagot és alkalmazandó. alacsonyabb tőkekövetelmény, ha az értékpapírosítás megfelel ezeknek a kritériumoknak. Az egyszerű, átlátható és szabványosított értékpapírosított termékek ezen egyértelmű meghatározásának biztosításával támogathatjuk a befektetők bizalmát és enyhíthetjük az adminisztratív terheket. Ha az értékpapírosítási piacot a válság előtti szintre tudjuk visszaállítani, az további 100 milliárd eurós beruházás a gazdaság számára.

"Támogatni kívánjuk a Juncker beruházási tervet is azáltal, hogy az infrastrukturális beruházásokat vonzóbbá tesszük az intézményi befektetők számára. Létrehozunk egy eszközosztályt az infrastrukturális beruházások számára, és 30% -kal alacsonyabb tőkekövetelményeket társítunk hozzá.

"Ezek a kezdeményezések csak a tőkepiaci unió kiépítésének első lépései. Egyszerűen fogalmazva: a CMU célja, hogy összekapcsolja a megtakarításokat a növekedéssel, és szélesítse az európai vállalkozások számára elérhető finanszírozási lehetőségeket, hogy növekedhessenek és munkahelyeket teremthessenek Európában.

"A diverzifikáltabb pénzügyi rendszer a jövőben is jobban kezelni fogja a pénzügyi válságokat. Egy olyan gazdaságot, amely nagymértékben függ a banki finanszírozástól - ahogyan Európa hagyományosan volt - erősen meg fogja sújtani, ha az adott szektorban csökkenés tapasztalható. Ez természetesen pontosan azt, amit az elmúlt években az EU-ban láthattunk. A jól szabályozott tőkepiaci unió a határokon átnyúló kockázatmegosztást a tőkepiacokon keresztül fogja eredményezni. Segíteni fogja a pénzügyi piaci szereplők finanszírozási forrásainak diverzifikálását az összes EU-országban, és növeli a pénzügyi stabilitást Nagyon bátorított az a támogatás, amelyet mind a 28 tagállamban, mind az Európai Parlamentben támogattam - mind a rövid távú prioritások, mind a hosszabb távú törekvések tekintetében.

"A mai alkalom jó alkalom arra, hogy visszatekintsünk és elmélkedjünk a Bankunióval az elmúlt évben elért haladásról. De jó lehetőség arra is, hogy előre nézzünk és átgondoljuk a fennmaradó kihívásokat. Milyen további lépéseket tegyünk tennünk kell a bankunió megerősítéséhez? Hogyan működik az SSM és az ERKT, ahogy reméltük - és a következő évben áttekintem mindkettő működését. Megvan-e a megfelelő egyensúly a mikro- és makroprudenciális szabályozás között? a növekedést és a pénzügyi stabilitást támogató szabályok? Hogyan építhetünk olyan tőkepiaci uniót, amely növeli az európai vállalkozások finanszírozását és elősegíti a pénzügyi kockázatok szétosztását?

"Az elkövetkező évben intézkedéseket tervezünk ezeken a területeken. Erős alapjaink vannak, amelyekre építhetünk. Most az a feladatom, hogy erősebb és mélyebb egységes tőkepiacot építsek ki, megerősítsem a bankuniót, és ellenállóbb banki szolgáltatásokat építsek ki. az egész EU-ban a pénzügyi stabilitás fenntartása és a növekedés támogatása érdekében. Várom, hogy beszámoljak a jövő évi közös második évfordulónkról. "